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税友团体过会背后问题重重,业绩增速急速放缓,募资必要性存疑

admin2020-11-2111

2020-11-21 10:48 全球财说

税友团体过会背后问题重重,业绩增速急速放缓,募资必要性存疑 第1张

作者:张昕乘 林洛栩

出品:全球财说

11月12日,税友团体首发过会。围绕着税友团体“16亿资金买理财,募资9亿搞研发”、“董事长涉嫌行贿,股权关系错综复杂”的讨论层出不穷。

《全球财说》发现,税友团体背后的种种纠葛确实不简单!业绩增速断崖式放缓 销售费用居高不下

资料显示,税友团体主营营业为财税信息化领域的技术研究、项目开发、产品销售和服务。建立于1999年,建立初期公司名叫浙江西安交大龙山软件有限公司,在履历多达22次的增资扩股和股份转让等资本运作资本运作后于2018年整体变更为现在的税友软件团体。

2017年-2019年,税友团体划分实现营收8.78亿元、13.01亿元、13.98亿元,同比增添48.18%、7.46%。净利润1.37亿元、2.72亿元、2.84亿元,同比增进98.54%、4.41%。

数据显示出税友团体业绩增进并不平稳,在2018年营收净利暴增后增速放缓过于显著,且并无过多突破。

同时,公司营业区域漫衍较为集中,主要结构在广东、深圳、河北、新疆、北京、上海等区域,六省近三年收入占比近8成。

若是公司未来不能开拓其他地区的市场,提升增量份额,其连续发展的能力将会发生较大影响。

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招股书披露,税友团体主要收入来自于为税务机关提供税务系统开发与运维服务,以及为中小微企业中介机构提供财税综合服务,营收占比高达99.83%。

其中,随着国家不停加大税务信息化的建设力度,公司中标的税务系统软件开发与维护项目不停增添,这也是税友团体收入增进的主要原因。详细数据可以看出,2019年企业财税综合服务营收泛起下滑,但税务系统开发与运维呈增进状态。

主营营业收入营业种别组成

税友团体过会背后问题重重,业绩增速急速放缓,募资必要性存疑 第2张

图片泉源:税友团体招股书

泉源于企业类客户的收入已泛起下降,《洞察IPO》注意到,销售费用却泛起了增进。

2017年-2019年,公司销售费用金额划分为0.87亿元、1.19亿元和1.35亿元,销售费用率划分到达9.88%、9.19%、9.67%,且近两年的销售费用率均显著高于可比公司近5个百分点。

可比上市公司销售费用率对比

税友团体过会背后问题重重,业绩增速急速放缓,募资必要性存疑 第3张

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